花期澳门三网站,中信出版转战创业板 周四能否入发审委法眼

时间:2020-01-11 14:04:22 阅读量:1436

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花期澳门三网站,补贴和优惠占净利半壁江山,现转战创业板,周四能否入发审委法眼

原创: 吴鸣洲、杨紫薇 IPO日报 

6月6日,拟创业板上市的中信出版集团股份有限公司(下称“中信出版”)将上会,接受证监会发审委的审核。据招股说明书,中信出版拟公开发行不超过4753.79万股,占发行后总股本的25%,计划募集资金9.6亿元。

其中,6亿元用于“内容+”知识产权投资与运营平台建设项目(通过投资、购买等方式储备优质指示产权并开展版权运营),3亿元用于智慧生活服务体系建设项目。

值得一提的是,本次IPO是中信出版由新三板跃向创业板的一个重大尝试。

2015年11月26日,公司在新三板挂牌。2017年5月,中信出版首次提交招股说明书,并于2018年3月更新。

中信集团控股98%

据悉,中信出版成立于1993年,注册资本1.43亿元。公司经营范围包括图书出版、音像制品的批发销售、电子出版物等业务,中信集团为其控股股东。

中信出版2018年度财报显示,2019年1月15日,公司股东中信投资控股和宁波阅文源动力文化产业投资合伙企业(下称“阅文源动力”)完成了股份转让过户登记,阅文源动力将全部持有的10%股份转让给中信投资控股。

截至当前,中国中信有限公司(下称“中信有限”)对中信出版直接持股比例达83.6%,中信投资控股有限公司持股14.4%,北京润信鼎泰资本管理有限公司持股2%。

其中,中信有限通过全资控股子公司中信投资控股间接持有14.4%的股份。也就是说,中信集团通过其控股子公司中信有限和中信投资控股合计持有中信出版98%的股份,为其绝对控股股东。

营收稳定增长

申报稿及公司历年年报显示,2015年至2018年,中信出版的营业收入分别为7.58亿元、9.77亿元、12.71亿元及16.34亿元,年复合增长率为29.2%;实现净利润分别为1亿元、1.28亿元、1.87亿元及1.96亿元。

可以看出,公司的营业收入与净利润在不断增长,但这一定程度上依赖政府补贴和优惠。

记者注意到,中信出版在2015年至2018年收到政府补助分别为1231.03万元、2054.06万元、2467.65万元及675.74万元。此外,根据相关规定,至2023年12月31日,公司可免缴企业所得税;至2020年12月31日,公司下属各分公司和子公司免征图书批发、零售环节增值税,出版的图书、期刊和音像制品执行先征后退50%的政策。

2015年-2017年,公司享受的政府补助、所得税和增值税优惠总额为5731.53万元、7637.18万元和1.03亿元,分别占公司净利润的57.14%、59.46%和54.87%,补贴和优惠占据公司净利润收入的半壁江山。

需要指出的是,申报稿中,公司2017年的净利润为2.11亿元,而新三板年报却显示为1.87亿元,数字减少了2347.6万元。这是因为公司编制报表时,从按照权责发生责任制改为按照实际到账时间调整了增值税,并对长期股权投资账面价值、资产减值损失及营业外收入进行了调减。

业务方面,中信出版的主要业务包括图书出版发行、线下书店零售业务以及其他文化增值服务。

其中,图书出版发行作为核心业务,给公司贡献了较大收益。数据显示,2018年图书出版发行收入12.78亿元,占整体收入的78.2%,高于上年的75.91%。此外,公司2018年图书零售市场的市占率为2.47%,在全国出版集团排名第九,经济管理类图书的市场占有率排名第一。

同时,公司还在大力拓展新的门店,2017年线下门店数28家,2018年上升至87家。门店以北京为核心向外扩散,分布在济南、郑州、重庆、海口等21个城市。与市场上常见的新华书店不同,中信出版的机场书店居多,并且处于持续扩张状态中。

2018年,整个行业线下书店零售业务下降2.47%,中信出版通过内容运营扩展销售渠道,全年线下零售书店的销售提高11.7%,收入达到1.42亿元。

  新三板转A

新三板挂牌企业考虑转战主板以及创业板正在成为一种趋势。而对于此类企业,证监会一视同仁,并未给予特殊“福利”。

Choice统计数据显示,2018年至今,有23家新三板企业转战主板,其中有14家成功通过发审委审核,过会率为60.87%,略低于整体的过会率68.59%;22家公司由新三板转向创业板,有11家通过发审委审核,过会率50%。

此外,创业板已过会的11家新三板公司中,平均营业收入为6.54亿元,平均实现净利润0.84亿元。

2018年,中信出版营业收入16.34亿元,净利润1.96亿元,远超上述平均值。

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